工程機械:趨勢性機會難尋,把握細分市場機會。受宏觀經濟周期影響,工程機械行業近幾年來一直處于深度調整的狀態,從中報業績來看,盡管工程機械公司盈利水平下滑得到了一定程度的緩解,但短期內很難恢復到之前的狀態,出現趨勢性行情的概率較小。不過,一些細分領域由于我國發展較晚,出現了一定的機會。高空作業平臺市場隨著我國勞動力成本的上升以及對于安全性的追求,市場需求開始逐漸放量,同時加上中間環節設備租賃公司的幾何型增長,構成了對高空作業平臺的大量需求。我們認為這一市場或將持續3-5年的高速增長,建議投資者可關注相關上市公司的投資機會。推薦:浙江鼎力。

軌道交通:下半年以來,國家加快了PPP項目的推廣和落地,截止到上半年底,財政部公布的兩批示范項目共計232個,總投資額達到8025.4億元,其中,執行階段項目105個,總投資額3078億元,落地率達48.4%。地方入庫項目為9285個,總投資額為10.6萬億元,其中執行階段項目619個,總投資額達1萬億元,落地率為23.8%。其中,軌道交通投資額超過1萬億元,占比最大。我們持續地看好軌道交通在四季度的發展,隨著前期一些項目的逐漸落地以及新工程的開工建設,勢必會構成對軌道交通設備的需求。

軍民融合:盡管從年初以來,南海問題、東北亞問題以及釣魚島問題頻頻出現,我國周邊局勢面臨了巨大的挑戰和考驗。但從長遠的趨勢上看,周邊小的摩擦和爭端并不能升級為更高層級的沖突,在世界整體和平的情況下,我國周邊發生大規模戰爭的可能性仍然較小。對于軍工板塊的把握,建議投資者從軍民融合和裝備升級兩個維度進行布局。軍民融合已經成為國家戰略,未來得到支持的力度空前,民參軍標的也或將在四季度受到市場的追捧;同時,由于我國海軍和空軍的裝備較為落后,升級換代或將成為未來一段時間的看點。